El ataque de Estados Unidos e Israel sobre Irán ya se está dejando sentir a nivel económico. El precio de la energía, la inflación o el euríbor son componentes que han empezado a cambiar y no precisamente para bien. Las hipotecas variables o mixtas —que poco a poco habían ido recuperando la calma tras el conflicto de Ucrania— miran de reojo el repunte de su indicador de referencia, el euríbor, como consecuencia de un contexto internacional marcado por la guerra. Este indicador se frenaba este miércoles, pero ha experimentado un incremento sustancial desde el inicio del conflicto, pasando del 2,222% que marcó el 27 de febrero, el último día que cotizó antes del conflicto, al 2,369% que cotizó este miércoles. Por el medio llegó a sufrir una de las sesiones más agresivas, cuando el martes de esta semana se situó en el 2,553%, el mayor repunte diario en 18 años.

Pero en el extremo de esta madeja de porcentajes están los bolsillos de los consumidores, que terminarán absorbiendo el golpe, como está ocurriendo ya con los combustibles. Además, esta dinámica que encarece el crédito echa más leña a un mercado inmobiliario que ya es de por sí complicado y que representa desde hace tiempo una de las principales preocupaciones de los españoles.

Desde la Asociación de Usuarios Financieros (ASUFIN), advierten que las subidas llegarán a las cuotas hipotecarias. “Es previsible que golpee, sobre todo a las revisiones que se realicen de hipotecas a seis meses, de hasta 177 euros de subida al año”, recogen en sus previsiones. 

En las medias mensuales aún no se aprecia el repunte, pero la experiencia anterior, cuando en 2022 estalló el conflicto en Ucrania y el Banco Central Europeo (BCE) comenzó a subir los tipos de interés, hace que este indicador sea una preocupación legítima para los ciudadanos. Entre 2023 y 2024, el euríbor se disparó por encima del 4%. En ese momento, algunos analistas llegaban a calcular incrementos de hasta 3.000 euros anuales para algunos hipotecados. Ante la tensión que este encarecimiento ponía sobre las cuentas de las familias, el Gobierno aprobó un paquete de medidas que incluía la posibilidad de alargar los plazos de pago, periodos de carencia o protocolos de refinanciación de deuda.

En relación al actual repunte del euríbor, el ministro de Economía, Carlos Cuerpo, apuntaba que la duración del conflicto sería clave para saber si el impacto económico que ya se está viendo en los combustibles se podría extender también a las cuotas hipotecarias y a los precios en general. “Todavía no estamos en esa situación y esto dependerá de la duración del conflicto. De ahí la importancia de que esto termine lo antes posible”, señaló. Aunque también matizó que es ahora cuando “estamos empezando a notar los efectos de esta guerra en nuestros bolsillos”. Cuerpo no adelantó las medidas del paquete de respuesta contra la crisis que está preparando el Gobierno, aunque sí que insistió en que se basaría en iniciativas “de protección de las rentas” y de “impulso a las energías renovables”.  

Patricia Suárez, presidenta de ASUFIN, apunta que las medidas de alivio para los consumidores deberían ser "quirúrgicas" y prevé que, en lo relativo a los costes hipotecarios, haya "un cierre de mes al alza".

En 2025 se firmaron en España 501.073 hipotecas sobre vivienda, un 17,8% más que en el ejercicio previo, según el Instituto Nacional de Estadística (INE), una cifra que ha ido al alza desde 2023. De las hipotecas que se cerraron a lo largo del año pasado, el 36,6% se constituyó como variable, con un tipo de interés medio al inicio del 2,82%. En cuanto al importe de los préstamos hipotecarios, aumentó un 12,6% al calor de un mercado inmobiliario que no da tregua al encarecimiento de los precios, hasta los 163.788 euros de media. 

Cuando se habla sobre el impacto en la renta de las familias, suele hacerse referencia a los desahucios, aunque cabe destacar que la mayoría de estos proceden de los arrendamientos y no de propietarios que no consiguen pagar. En los últimos datos del Consejo General del Poder Judicial, relativos a 2024, la mayoría de estos lanzamientos, el 74,6%, afectaron a inmuebles en régimen de alquiler, mientras que el 18,4% se derivaron de ejecuciones hipotecarias.

Por otro lado, el incremento en los importes de las hipotecas es casi calcado al aumento del precio de la vivienda que el INE identificó al cierre de 2025: un 12,7%. Esta es la tasa de encarecimiento más alta desde 2007, en plena burbuja inmobiliaria. La vivienda que más se encarece es la de segunda mano, con un 12,9% de subida, ya que la demanda se concentra en este ámbito debido a la escasez de la obra nueva y a que importes de estas últimas suelen estar muy por encima. 

Si bien es pronto para aventurar el impacto que puede tener este impulso del euríbor en el número de hipotecas que se firman, sí influirá en la política de tipos del Banco Central Europeo y se reflejará también, señalan los analistas, en la renta fija. "A corto plazo, la evolución de los mercados dependerá principalmente de tres variables: la persistencia del shock energético, la reacción de las expectativas de inflación y la respuesta de los bancos centrales", puntualiza Javier Molina, analista de Mercados de eToro.

El euríbor a doce meses, el indicador más utilizado en España para calcular las hipotecas variables, cotiza con importantes descensos en las últimas sesiones, y este jueves ha bajado del 2,1% en tasa diaria, con lo que ahonda en mínimos desde septiembre de 2022. En concreto, la tasa diaria del indicador se sitúa en el 2,099 % este jueves. La última vez que el euríbor cotizó por debajo del 2,1% fue el 12 de septiembre de 2022.

Con esta caída, la tasa media del euríbor de abril, que es con la que se revisarán las hipotecas variables, se sitúa de forma provisional en el 2,21%, inferior al 2,398% en la que cerró marzo. El euríbor, que comenzó abril a la baja, mantiene la tendencia descendente en un contexto de temor a que la guerra arancelaria iniciada por EEUU provoque una recesión a nivel global.

Los analistas de Ebury consideran que en este escenario, el recorte de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en abril "es ahora más probable", y prevén que si se llega a producir, el euríbor podría disfrutar de nuevas bajadas este mes.

El euríbor a un año, el indicador más utilizado en España para calcular las cuotas de las hipotecas a interés variable, ha retomado la senda descendente en febrero, al bajar al 2,407 %, con lo que vuelve a su nivel más bajo desde septiembre de 2022, según informa EFE. Con este nuevo recorte, quienes tengan que revisar sus hipotecas de forma anual se beneficiarán de otro ahorro en sus cuotas, ya que hace un año, en febrero de 2023, el euríbor cerró con una tasa superior, del 3,671 %.

De esta manera, en el caso de un crédito hipotecario a interés variable de 150.000 euros, un plazo de 25 años y un interés del 1% sobre el euríbor, la cuota se reducirá en unos 105 euros mensuales o en 1.260 euros anuales. En el supuesto de una hipoteca de las mismas características, pero con un importe de 300.000 euros, el ahorro será de 211 euros al mes o 2.529 euros al año.

El euríbor ha bajado de nuevo en febrero después de cerrar enero al alza, en el 2,525 %, y romper con una racha de nueve descensos consecutivos. En declaraciones a EFE, el analista de Banco BiG Borja de Castro ha recordado que el euríbor, tras caer en 2024 "de una manera drástica", se está estabilizando. En este sentido, y ante un posible freno en el recorte de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE), estima que el indicador se estabilice en el entorno del 2,4-2,5 %, "durante meses".

La portavoz de Kelisto.es, Estefanía González, también explica que la evolución del euríbor en los próximos meses estará marcada por el rumbo que tome el BCE, que se reunirá el 6 de marzo. "Después de la bajada de tipos de enero, en la que parecía bastante claro que la reducción sería la tónica casi segura para la primera mitad del año, las posiciones empiezan a no estar tan claras en el seno de la institución", asegura González, quien recuerda que la imposición de aranceles del 25 % a la Unión Europea anunciada por EEUU, y sus consecuencias sobre la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) amplían la brecha entre los dos bancos centrales.

En este contexto, añade, las rebajas de tipos en la eurozona debilitarían la moneda común y, con ello, favorecerían una nueva subida de precios. "Sin embargo, el BCE tampoco puede ignorar el avance aún lento de la economía del conjunto de la zona euro, y en especial la de Alemania, que jugaría en favor de nuevas bajadas de interés". Toda esta incertidumbre, indica, se ha visto reflejada en la evolución del euríbor durante febrero. Espera que el euríbor se sitúe en el entorno del 2-2,25 % a finales del año.

Los analistas de Ebury también consideran que la senda bajista del euríbor en los próximos meses dependerá de las veces que el BCE recorte los tipos de interés este año. "El mercado está descontando un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión de marzo, lo que daría un nuevo impulso a las bajadas del euríbor", según manifiesta el analista de mercados de Ebury, Diego Barnuevo, quien insiste en que la cuestión central es saber cuántas veces recortará los tipos este año el BCE.

"Las recientes declaraciones del Consejo General parecen indicar que el foco está puesto en el crecimiento económico, lo que permitiría augurar hasta tres recortes más de 25 puntos básicos. No obstante, la inflación general lleva cinco meses seguidos en ascenso debido a los crecientes costes energéticos, reduciendo, así, el margen de maniobra del BCE", concluye.

Por último, el consejero delegado de RN Tu Solución Hipotecaria, Ricardo Gulias, destaca que la bajada del euríbor en febrero "supone un impacto directo en la economía de muchas familias, representando un alivio financiero que se traduce en más liquidez para el consumo o una mayor estabilidad económica pese al incremento de una décima en la inflación en el pasado enero".

El euríbor a un año, el indicador más utilizado en España para calcular las cuotas de las hipotecas a interés variable, ha cerrado diciembre en el 2,436%, con lo que suma nueve meses consecutivos a la baja y queda en el nivel más reducido desde septiembre de 2022, según recoge EFE. El indicador ha descendido 1,053 puntos a lo largo de 2024, ya que cerró 2023 en el 3,513 % (en tasa diaria) y termina este año en el 2,46 % (también en tasa diaria), la mayor caída desde 2012.

Este retroceso, motivado por los recortes de los tipos de interés, ha abaratado las cuotas hipotecarias de los hogares.

Aunque el ritmo de los descensos intermensuales se ha atenuado, la media de diciembre (2,436 %) está por debajo de la registrada en noviembre (2,506 %) y muy lejos de la que marcó en diciembre de 2023 (3,679 %). Con estas variaciones, quienes tengan que revisar sus hipotecas anualmente se beneficiarán de un nuevo ahorro en sus cuotas.

En el caso de un crédito hipotecario a interés variable de 150.000 euros, a 25 años, con un interés del 1 % sobre el euríbor, la cuota se reducirá en unos 103 euros mensuales o en unos 1.239 euros anuales. En el supuesto de una hipoteca de las mismas características, pero con un importe de 300.000 euros, el ahorro será de unos 207 euros al mes (2.484 euros al año)

El euríbor comenzó el año en el 3,609 %, pero subió al 3,671 %, en febrero, y al 3,718 %, en marzo. En abril inició una senda descendente que se mantiene hasta la actualidad. Ese mes cerró en el 3,703 %, una caída con la que las hipotecas se abarataron por primera vez en más de dos años, ya que un ejercicio antes el indicador había empezado a aumentar con fuerza tras las subidas de tipos acometidas por el Banco Central Europeo (BCE).

En mayo, el euríbor volvió a descender hasta el 3,680 %; en junio, al 3,650 %; y en julio, al 3,526 %. En agosto bajó al 3,166 %; en septiembre, al 2,936 %; y en octubre, al 2,691 %.

Según Nicolás López, director de Análisis de Renta Variable de Singular Bank, la evolución del euríbor "refleja las expectativas de dónde pueden estar los tipos del BCE dentro de un año". "El euríbor ha ido bastante en paralelo al BCE. El BCE ha bajado los tipos cien puntos básicos y el euríbor ha bajado más o menos cien puntos básicos en el año", explica.

En su opinión, a partir de ahora "la cuestión es dónde ponemos el fin del proceso de rebajas de tipos del BCE". "El euríbor ya está muy cerca del límite en el que se estabilizaría si el BCE baja sus tipos hasta el 2 %. El euríbor podría bajar hasta el 2,25 %, pero más o menos ya ha hecho el recorrido que razonablemente cabe esperar del escenario que se considera más probable", añade.

A partir de ese punto -pronostica López-, "si los tipos bajan menos, el euríbor repuntará; y, si bajan más, se reducirá". "Creemos que el euríbor debería estabilizarse en torno al 2,20 %-2,5 % en los próximos años", recalca.

En cuanto al menor ritmo de descenso de la media mensual del euríbor, el analista de mercados Manuel Pinto lo atribuye al repunte de la inflación y a la cautela de la Reserva Federal de EEUU, que apuesta ahora por ralentizar las bajadas de los tipos de interés. La tasa diaria del euríbor ha terminado el mes en el 2,46 %, pero la semana pasada alcanzó el 2,474 %. Sin embargo, en la primera semana de diciembre se situó varias sesiones por debajo del 2,4 % y llegó a caer hasta el 2,348 %.

La tasa de inflación anual en la eurozona cayó medio punto en septiembre con respecto a agosto, hasta el 1,7%, su nivel más bajo desde abril de 2021 y una décima inferior al estimado inicialmente por la oficina de estadística comunitaria Eurostat, según los datos publicados este jueves que ha recogido EFE.

En el conjunto de la Unión Europea, la tasa bajó tres décimas en septiembre, hasta el 2,1%, también su mínimo desde abril de 2021, según el índice armonizado de Eurostat. Por su parte, la tasa de inflación subyacente en la eurozona -que excluye los precios de energía, alimentos, alcohol y tabaco por ser los más volátiles y sirve de referencia al Banco Central Europeo en su política monetaria- también se redujo en una décima, hasta el 2,7.

Los precios de los servicios fueron los que más contribuyeron a la inflación en el área del euro (1,76 puntos porcentuales) pese a que su crecimiento se moderó dos décimas con respecto a agosto, hasta el 3,9%, seguidos de los de alimentos, alcohol y tabaco (0,47 puntos porcentuales), cuya tasa de inflación creció una décima, hasta el 2,4%.

La inflación de los bienes energéticos no industriales, por su parte, se mantuvo estable en el 0,4%, aportando 0,12 puntos porcentuales a la tasa en la eurozona, mientras que la caída del 6,1% en los precios de la energía, superior a la del 3,0% registrada el mes anterior, fue el principal catalizador del descenso de los precios en la eurozona, restando 0,6 puntos porcentuales a la tasa general.

Entre los países de la Unión Europea, las tasas de inflación más altas se registraron en Rumanía (4,8%), Bélgica (4,3%) y Polonia (4,2%), seguidas de Países Bajos (3,3%), Estonia (3,2%), Grecia y Croacia (3,1%); y Hungría (3,0%).También por encima de la media europea se situaron las tasas en Eslovaquia (2,9%), República Checa (2,8%), Portugal (2,6%); y Alemania y Austria (1,8%); mientras que en España la inflación estuvo justo en línea con el promedio, en el 1,7% según el índice armonizado publicado por Eurostat.

Por el contrario, los precios subieron menos que la media de la eurozona en Bulgaria (1,5%), Francia (1,4%), Dinamarca (1,2%), Chipre y Letonia (ambas 1,6%), Suecia (1,2%), Finlandia (1,0%), Luxemburgo (0,8%), Eslovenia e Italia (0,7% ambas) y Lituania (0,4%), en tanto que Irlanda fue el único país donde la vida no se encareció (0,0%).

Los datos de Eurostat confirman así que por primera vez desde junio de 2021 la tasa se sitúa por debajo de la cota del 2% que tiene como objetivo de estabilidad de precios el Banco Central Europeo y llegan justo el día en que esta institución debe decidir si aplica un nuevo recorte de los tipos de interés.

La presidenta del emisor, Christine Lagarde, ha reiterado en las últimas semanas que los datos recientes han reforzado la confianza de que la inflación alcanzará su objetivo de manera oportuna y que esto es algo que se tendría en cuenta en la reunión de este jueves, en la que los analistas dan por hecha una nueva bajada de 25 puntos básicos.

El pasado junio hubo un hecho financiero relevante: después de casi dos años de endurecimiento de su política monetaria por la inflación, el Banco Central Europeo (BCE) decidió rebajar los tipos de interés, por primera vez desde marzo de 2016, en 0,25 puntos, de forma que pasaron del 4,5% al 4,25%. Ese indicador refleja el precio al que dicha entidad presta dinero a otros bancos. Y hay uno más, el Euríbor, que se refiere al precio al que las entidades bancarias se prestan dinero entre ellas y que en España se usa como índice para calcular las hipotecas. El 20 de agosto quedó en 3,159% (-0,024), mientras que la media del mes se situaba en 3,195% (-0,331), después de tocar el máximo de los últimos seis años en octubre de 2023, cuando llegó hasta el 4,16%.

¿Esos movimientos alcanzan al bolsillo de los ciudadanos, se notan ya en las hipotecas y los préstamos variables, por ejemplo? Fuentes del ámbito financiero reconocen que “si el BCE sube los intereses para los bancos, como sucedió en 2023, estos ven una reducción en su margen de beneficios y, como consecuencia, aumentan los suyos rápidamente para compensar esa pérdida. Pero cuando es al revés, cuando el Banco Central Europeo baja los tipos, no se dan tanta prisa”. Rafael Pampillón, catedrático de Economía de la Universidad CEU San Pablo, le pone nombre a esa circunstancia: “Es el efecto pluma, que baja lentamente, y el efecto cohete, que sube rápidamente”, anota.

“Los bancos ofrecen créditos a unos tipos de interés de mercado y, si ven que pueden mantener el alto, lo van a hacer, porque es su negocio”, explica, para añadir: “Capturan dinero a través del BCE, o a través de los depósitos de quienes dejamos nuestro ahorro en ellos. Si observan que esos depósitos se mantienen con un tipo de interés muy bajo, no los van a elevar, a no ser que puedan írsele clientes con su dinero a otros bancos, que les ofrezcan mejores condiciones”. Y con los créditos “pasa algo parecido: suben con el tipo de interés rápidamente como un cohete y, en cambio, cuando bajan lo hacen como plumas. Pero también porque la renovación se suele hacer normalmente cada año”. De ahí que asevere que la rebaja del 0,25% del BCE no se reflejará en el grueso de los créditos hasta 2025 y se hará “muy poco, porque un 0,25 es muy poco”.

Dónde sí puede empezar a sentirse algo el recorte “es en los nuevos créditos que se pidan ahora para unas vacaciones, para comprarte un electrodoméstico, un coche o un caballo”, ejemplifica. “Pero muy poquito”, acorta expectativas. En cuanto a las hipotecas, apunta que, igualmente, “hasta dentro de un año no se va a notar, por lo general. A los que les ha vencido la suya en julio sí lo percibirán, pero a los que les toque renovarla en febrero, hay que decirles que lo que pase entonces dependerá, entre otras cuestiones, de los pasos que siga dando el Banco Central Europeo (BCC) con los tipos”, cierra Pampillón.

De su lado, el profesor titular de Economía Aplicada de la Universidad de Las Palmas de Gran Canaria Juan Luis Jiménez confirma que “la evidencia empírica no señala un tiempo fijado para que los bancos trasladen los cambios en los tipos de referencia a los consumidores”, pero sí elementos que podrían influir en que esa traslación exista y, además, sea más o menos rápida. De los varios factores que pueden afectar “al precio que los bancos ponen a sus productos”, Jiménez destaca dos: “Uno, la liquidez que tengan las entidades financieras. Cuanto más líquido tenga el banco comercial, la posibilidad de trasladar esa bajada al cliente probablemente sea menor”. “Y dos —engarza—, la competencia que haya en el mercado”. En relación con esto, mira hacia atrás para poner el acento en el “proceso de concentración bancaria que se ha producido en España”. “Hace 15 años, además de tener mucha liquidez los bancos, había alrededor de cien marcas, de cien empresas distintas, que te vendían dinero. En la actualidad no llegan a la decena”, sintetiza.

Considera que, aunque “hay bancos de otros países que operan en España”, la penetración de esa banca “es muy reducida” y “la mayor parte de los depósitos los tienen los ocho grandes bancos comerciales españoles”. En ese escenario, avisa: “Cuanto menor sea el nivel de competencia, más difícil será que se traslade rápidamente a las hipotecas, no tanto a los depósitos, la bajada del índice de referencia del Euríbor. Esto no ha sido evaluado, pero evidencias empíricas anteriores, no sólo en la banca sino en otros sectores como las estaciones de servicio, así lo indican”, finaliza.

Otras fuentes del área financiera calculan que tanto la caída del Euríbor como el movimiento del BCE deberían suponer el próximo año un ahorro de “entre unos 50 y 60 euros al mes —720 anuales de máximo— para una hipoteca variable media a 25 años de 100.000 euros”, si la tendencia en los indicadores no varía. Si bien, admiten que ello dependerá de “cómo los bancos trasladen las bajadas a sus políticas comerciales”, deslizan. Con todo, vaticinan que “esto podría empezar a suceder después del verano”, para “activar el mercado de las hipotecas”.

En esa línea optimista, José Ignacio Conde-Ruiz, catedrático de Economía en la Universidad Complutense de Madrid y subdirector de Fedea, augura que el Banco Central Europeo “probablemente vuelva a bajar tipos después del verano. Los mercados descuentan incluso un par de bajadas antes de que acabe el año y esto ya se empieza a notar en las hipotecas”, afirma. “De hecho —une—, el Euríbor está más bajo que el mes pasado y más o menos con una hipoteca media podríamos hablar de cerca de 1.200 euros de ahorro anual”.

Conde-Ruiz confía en que los tipos continúen en caída “a lo largo del año 2025, básicamente porque lo que se observa es que la inflación se está controlando” por lo que “no habría motivo para seguir manteniendo los tipos altos, sobre todo en países como Alemania, Francia o Italia, que tienen tasas de crecimiento por debajo de su crecimiento potencial”. “Por lo tanto”, remata, “tan pronto como la inflación esté controlada, la política monetaria adecuada sería una en la que los tipos estuvieran más bajos”.

Por su parte, Santiago Carbó, catedrático de Economía de la Universidad de València y director de Estudios Financieros de Funcas, subraya que el Euríbor incluso se anticipó “a la bajada de tipos del BCE” y empezó a descender antes “por la expectativa” generalizada en torno a esa posibilidad, para seguir haciéndolo luego, lo que “se refleja ya en las nuevas operaciones, si se tiene un tipo de interés variable, con los plazos que se determinen”. Defiende que, a pesar de que “siempre hay cierto retardo en todo”, el ciudadano que tenga un préstamo hipotecario a tipo de interés variable “se ha empezado a beneficiar” de la disminución de tipos y “va a continuar haciéndolo porque se van a seguir produciendo”, junto a que “se han comenzado a remunerar los depósitos a nivel europeo, lo que tardará un poco de tiempo en cambiar”.

Carbó prevé que, “si no ocurre nada raro en la inflación de agosto, en septiembre” el BCE hará caer los tipos “una vez más y luego también en diciembre”. “Hemos empezado una desescalada que se irá traduciendo en el Euríbor porque es lo que se está descontando en el mercado”, arguye. Una sacudida que, a su entender, “viene bien para que la economía vuelva a tener un lastre menor del que ha tenido, con un crecimiento de los costes financieros mayor. Pero hay que vigilar la inflación, por si se desborda”, concluye, tras ordenar las piezas de lo sucedido.

El Euríbor a 12 meses, el principal indicador utilizado para la revalorización de hipotecas variables en España, se situará en marzo en el 3,7%, ligeramente por encima del 3,671% registrado en febrero, según los datos consultados por Europa Press.

A falta de un día para cerrar su evolución mensual –puesto que el viernes es festivo en la Unión Europea–, el Euríbor ha aumentado en 0,60 puntos porcentuales frente al mes anterior y se ha situado en máximos desde los últimos cuatro meses, a la espera de los próximos pasos que el Banco Central Europeo (BCE) dé en su política monetaria.

"Que el BCE haya mantenido otra vez los tipos de interés en el 4,5% está provocando que el Euríbor se estanque en valores bastante altos, sobre todo si lo comparamos con su evolución en los últimos diez años", explica al respecto el director de hipotecas de iAhorro, Simone Colombelli.

Este comparador señala que la tendencia actual que está siguiendo el índice, de "subir o bajar una décima cada mes", era la "habitual" hace dos años, antes de que comenzara a subir de forma "abrupta".

"Estamos en un momento de estabilidad a nivel de tipos de interés, lo que implica que también el Euríbor registre leves caídas entre un mes y otro, como las que vimos en noviembre y diciembre del año pasado, que se compensan después con nuevas subidas como las que estamos viendo ahora y hemos visto en febrero. Y es que, hasta que el BCE no baje los tipos, no habrá movimientos determinantes en el Euríbor, porque la diferencia entre ambos valores es ya muy elevada", matiza Colombelli.

El dato de marzo implica que para una hipoteca modelo a tipo variable, el encarecimiento de la cuota sería de unos seis euros al mes. Este cálculo, elaborado por Europa Press, asume un capital pendiente de pago de 150.000 euros y un plazo residual de 30 años, con un diferencial del 0,99% más el Euríbor.

Por su parte, la portavoz de Kelisto.es, Estefanía González, explica que el Euríbor ha continuado con el ajuste que ya comenzó en febrero ante la expectativa de los tipos de interés no bajen, como mínimo, hasta junio.

"Ante la incertidumbre sobre la dimensión de ese recorte –e, incluso, sobre si se producirá en esa fecha o más entrado el verano– los movimientos del indicador serán moderados", explica este comparador, que prevé que el Euríbor cierre en torno al 3,5% el primer semestre, para ir bajando progresivamente hasta cerrar 2024 alrededor del 3%.

El analista de XTB, Joaquín Robles, considera que el Euríbor continuará cotizando alrededor de los niveles actuales hasta que haya una mayor evidencia sobre el inicio de los recortes de tipos.

"El BCE sigue confiando en que la inflación alcanzará su objetivo de cara al mes de junio, pero apenas quedan tres meses y un nuevo repunte podría frenar el optimismo de los inversores", apunta.

Además, señala que un recorte en junio no significa que se vaya a producir "un nuevo movimiento" en cada una de las siguientes reuniones, por lo que cree que el primer recorte será determinante para frenar las subidas en el Euribor, pero que el camino hacia la normalización monetaria "podría ser más accidentado de lo esperado".

"No descartamos todavía un nuevo retraso en los recortes hasta después de verano, lo que podría provocar un repunte hasta el 3,8%, aunque si se cumplen las previsiones actuales de un recorte en junio, el Euribor podría caer por debajo del 3,5% durante este verano", anticipa.

El euríbor ha cerrado el mes de enero en el 3,609%, lo que supone que esta tasa de referencia ha encadenado tres meses consecutivos de descensos, aunque las personas que revisen su hipoteca con el dato de este mes sufrirán de nuevo un alza en su cuota hipotecaria.

A falta de confirmación por parte del Banco de España y según recoge Europa Press, la tasa mensual del indicador se ha situado en enero por debajo del 3,679% registrado en diciembre y de los máximos registrados durante el verano del 4,1%. Sin embargo, se mantiene 25 puntos básicos por encima del euríbor de enero de 2023, cuando se cerró el mes en el 3,337%.

Esto implica que para una hipoteca modelo a tipo variable, el encarecimiento de la cuota sería de unos 24 euros al mes. Este cálculo, elaborado por Europa Press, asume un capital pendiente de pago de 150.000 euros y un plazo residual de 30 años, con un diferencial del 0,99% más el euríbor.

Los encarecimientos para las hipotecas reales serían menores, ya que en este ejemplo se contabiliza todo el capital de la hipoteca con todo el plazo aún por cumplir. Con el sistema de amortización utilizado en España, los primeros años de cuota es cuando se pagan más intereses, por lo que hipotecas más maduras afrontarían alzas en su cuota menores.

"El euríbor se mantendrá alrededor de los niveles actuales hasta que se produzca el primer recorte de tipos. Está claro que el BCE bajará los tipos este año; donde hay una mayor discrepancia es en la velocidad de los posteriores recortes", indican los analistas de XTB.

De su lado, desde iAhorro vaticinan un "año muy positivo" para el sector hipotecario por la bajada del euríbor registrada ya a finales de 2023 y la estabilización de los tipos por parte del BCE. "Creemos que el 2024 será un año muy interesante porque, con todo lo que ha pasado en los últimos meses, el mercado hipotecario está animado y la previsión de la banca de aquí a final de año es muy positiva", afirma el director de Hipotecas de iAhorro, Simone Colombelli.

De hecho, el experto considera que cuando el BCE comience a bajar tipos, el euríbor bajará de forma más rápida de lo que ya lo está haciendo, de la misma forma que repuntó de forma considerable cuando comenzaron las subidas. "El escenario geopolítico todavía es incierto y el BCE tiene que ser prudente: si se bajan los tipos de forma pronunciada, podría repuntar la inflación", ha explicado la cofundadora de HelpMyCash y economista Olivia Feldman. "En marzo es la próxima reunión del Banco Central Europeo y entonces sabremos con algo más de certeza cuál será el rumbo de los tipos de interés", ha añadido.

El número de hipotecas constituidas sobre viviendas bajó un 19,1% el pasado mes de noviembre respecto al mismo mes de 2022, hasta sumar 32.645 préstamos, con un tipo de interés medio que se moderó ligeramente respecto al mes anterior. En concreto, éste alcanzó el 3,27%, frente al 3,32% de octubre, aunque sigue en niveles máximos desde finales de 2015, según los datos difundidos este jueves por el Instituto Nacional de Estadística (INE) y ha recogido Europa Press.

Con el descenso interanual de noviembre, la firma de hipotecas sobre viviendas encadena diez meses de tasas negativas, aunque la de noviembre ha sido menos pronunciada que la registrada en octubre (-22,3%). El importe medio de las hipotecas constituidas sobre viviendas bajó un 0,5% interanual en el penúltimo mes del año pasado, hasta los 145.894 euros, mientras que el capital prestado disminuyó un 19,5%, hasta rozar los 4.763 millones de euros.

Tras la política de tipos de interés llevada a cabo por el Banco Central Europeo (BCE) para intentar contener la inflación y la evolución del Euríbor, el tipo de interés medio fue del 3,27%, con un plazo medio de 24 años. Respecto a un año antes, el tipo de interés medio para los préstamos sobre vivienda ha aumentado en siete décimas. Es el octavo mes consecutivo en el que el tipo de interés supera el 3%, aunque también es la primera vez que baja en el último año, pues desde diciembre de 2022 este indicador empezó una escalada que le llevó a marcar cifra récord en ocho años en octubre de 2023, cuando se situó en el 3,32%.

El euríbor, el índice que se utiliza todos los meses como referencia para el cálculo de la mayoría de las hipotecas en España, ha cerrado diciembre en el 3,679 %, de manera que desciende por debajo del 4 % por primera vez en los últimos seis meses y supone la mayor bajada mensual en 14 años.

Según los datos consultados por EFE, el euríbor ha registrado una importante caída en las últimas sesiones: este viernes se ha situado en el 3,51 % y el jueves fue del 3,53 %, mientras que desde el pasado mes de junio estaba por encima del 4 %.

Esta bajada del euríbor producirá en hipotecas a 25 años un ahorro de 19 euros en la cuota mensual por cada 100.000 euros, y de 228 euros al año, cuya revisión sea semestral, según la Asociación de Usuarios Financieros (Asufin).

El Banco Central Europeo (BCE) decidió el pasado mes de octubre mantener sin variación los tipos de interés oficiales tras diez subidas de tipos consecutivas que dejaron el precio del dinero en el 4,5 %.

A esa decisión tomada en octubre de mantener los tipos de interés octubre se sumaría la de la última reunión del BCE celebrada el pasado 14 de diciembre.

Según las últimas proyecciones de los expertos del eurosistema para la zona del euro, se espera que la inflación descienda gradualmente durante el próximo año y que se acerque al objetivo del Consejo de Gobierno del 2 % en 2025.

El euríbor comenzó 2023 en el 3,337 % y el pasado noviembre concluyó con su segunda caída mensual del año y cerró en el 4,022 % tras la primera que fue en agosto, cuando cerró en 4,073 %.

Las continuas subidas de los tipos de interés en la eurozona por parte del BCE llevó al euríbor a niveles del 4,16 % el pasado octubre, el máximo alcanzado en este año.

Las subidas del euríbor comenzaron en abril de 2022 a raíz del cambio de política monetaria llevado a cabo por los bancos centrales y tras más de seis años con el euríbor en valores negativos, en concreto desde enero de 2016, cuando terminó el mes con un 0,042 %.

Los expertos sitúan al euríbor el próximo año por niveles debajo del 4 % ante la expectativa descontada por el mercado de que no habrá más subidas de tipos por parte del BCE y que el ciclo alcista de los tipos se ha terminado.

Según las estimaciones de los expertos del departamento de Análisis de Bankinter, el euríbor se moderará en los próximos años.

En concreto, y según sus estimaciones, el euríbor a 12 meses podría aflojar hasta el 3,25 % en 2024 y 2,75 % en 2025.

Tanto la Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas) como CaixaBank Research sitúan el nivel medio del euríbor en 2024 más elevado que Bankinter.

Funcas lo sitúa en el 4,2 %, según sus previsiones de octubre, mientras que las expectativas de CaixaBank Research para el indicador hipotecario están en el 3,6 % de media para el próximo año, aunque puntualizan que a cierre de año el recorte podría alcanzar niveles más cercanos al 3,06 %.

Por su parte, Asufin cree que el euríbor podría cerrar 2024 en el 2,60 %, y prevé que se situará los próximos meses de marzo, junio y septiembre en el 3,30 %, 3 % y 2,80 %, respectivamente.

En este sentido, el comparador de internet, seguros y finanzas Kelisto ha señalado que cada vez se verán subidas menos pronunciadas en las hipotecas variables, que podrían dar paso a bajadas para los meses de marzo-abril, con un euríbor que podría consolidarse en niveles de entre el 3 % y el 3,5 % a lo largo del segundo trimestre de 2024.

El Euríbor ha alcanzado el 4% en su tasa diaria después de que ayer el Banco Central Europeo (BCE) anunciase una subida de tipos de 25 puntos básicos, lo que elevaba las tasas de referencia al 4%.

Según los datos consultados por Europa Press, la tasa se ha situado hoy en el 4,020%, lo que representa su máximo nivel desde el 25 de noviembre de 2008, cuando se colocó en el 4,051%.

De esta forma, la tasa media mensual ya es del 3,928%, 0,066 puntos porcentuales más que en mayo, cuando cerró en el 3,862%.

El director de hipotecas de iAhorro, Simone Colombelli, cree que tras la subida de ayer, el Euríbor a 12 meses podría cerrar su tasa mensual en el 4%, algo que no ocurre también desde noviembre de 2008, cuando se situó en el 4,350%.

Colombelli prevé que en la próxima reunión, el BCE vuelva a subir los tipos otros 25 puntos básicos, aunque posteriormente podría producirse una estabilización. "Nos mantendremos un tiempo en el 4,25% para ver si se controla la inflación a corto o medio plazo. Si eso pasa, podría empezar a plantearse alguna bajada", afirma.

Además, señala que la sensación de la banca es que 2023 es un año "de transición" y que en 2024 el mercado hipotecario "mejorará".

El euríbor a 12 meses, índice al que están referenciadas la mayoría de hipotecas a tipo variable en España, ha cerrad el mes de mayo en una media diaria del 3,862%, lo que supone un nuevo máximo mensual en el encarecimiento de esta tasa de referencia, ha informado Europa Press.

Pese a que el euríbor no ha parado su escalada, la revisión de hipotecas que tomen el dato de mayo como referencia experimentarán el menor incremento del año por el efecto base.

Las revisiones en los cuatro meses anteriores fueron de más de 3,8 puntos porcentuales no solo por el encarecimiento del euríbor, sino por la comparativa con los mismos meses de 2022, cuando la tasa estaba en niveles negativos o prácticamente cero para el mes de abril. En cambio, en mayo de 2022 el euríbor estaba situado en el 0,287%, por lo que el alza respecto a entonces es de 3,58 puntos porcentuales.

Esto se traduce en que una persona que tenga contratada una hipoteca variable de 150.000 euros a 30 años y con un diferencial del 0,99% más Euríbor y deba revisar su tipo de interés en el mes de mayo, registrará un aumento de su cuota hipotecaria de unos 290 euros al mes. En términos absolutos, pasaría de pagar unos 500 euros a algo más de 790 euros por mes.

Este encarecimiento de la cuota hipotecaria supondría un desembolso adicional para las familia de 3.480 euros más al año.

El máximo encarecimiento en lo que va de año se registró en el mes de marzo, cuando el diferenciar del euríbor de ese mes frente al de un año antes fue de 3,88 puntos porcentuales. Esto ha supuesto que las familias con hipotecas con las mismas condiciones antes descritas y que actualizasen su tipo de interés con el dato de marzo están afrontando un gasto extra mensual de 306 euros en su cuota.

Para el director de Hipotecas de iAhorro, Simone Colombelli, el dato de mayo supone que "la curva del Euríbor se está aplanando". "Lo más lógico sería que la estabilización que hemos visto durante los últimos cuatro meses de este índice de referencia de las hipotecas variables se mantenga también durante los próximos meses", ha agregado.

De cara a los próximos meses, la cofundadora de HelpMyCash, Olivia Feldman, ha descartado que bajen los tipos de interés o el euríbor. "Para que esto sucediera tendríamos que entrar en recesión. Aunque desde hace poco más de un año muchos analistas pronostican que Estados Unidos entrará en recesión y que Europa le seguirá los pasos, lo cierto es que hasta el momento esto no ha ocurrido y no se han cumplido estas previsiones", ha explicado.

De su lado, para XTB, el euríbor continuará subiendo durante los próximos meses, aunque su recorrido al alza será cada vez más limitado. A pesar de la caída en el crédito, desde el bróker esperan que el BCE incremente los tipos en 25 puntos básicos en las reuniones de junio y julio.

El Euríbor a 12 meses, índice al que están referenciadas la mayoría de hipotecas a tipo variable en España, ha alcanzado este viernes su mayor nivel en todo el mes de mayo, situándose en el 3,878% en su tasa diaria.

El índice alcanza así su mayor nivel en el mes y un máximo desde el 28 de abril, último día hábil del mes pasado en el que se calculó dicho indicador. No obstante, el Euríbor aún no ha alcanzado los máximos que registró a principios del mes de marzo, cuando escaló al 3,978%, máximos desde la crisis financiera de 2008.

En unos días, el índice de referencia se contrajo hasta el 3,322% observado el 21 de marzo como consecuencia de las turbulencias financieras que vivieron los mercados por el colapso de varios bancos medianos en Estados Unidos y de Credit Suisse en Europa.

De esta forma, la media en lo que va de mes se sitúa en el 3,814%. En caso de mantenerse en esta tasa, el diferencial respecto a hace un año se ha situado en 3,53 puntos, desde los 3,74 puntos del mes de abril.

Esto se traduce en que una persona que tenga contratada una hipoteca variable de 150.000 euros a 30 años y con un diferencial del 0,99% más Euríbor y deba revisar su tipo de interés en el mes de mayo, registrará un aumento de su cuota hipotecaria de unos 285 euros al mes. En términos absolutos, pasaría de pagar unos 500 euros a casi 790 euros, lo que equivale a un desembolso anual adicional de más de más de 3.420 euros.

El Euríbor medio durante el mes de enero de 2023 se ha situado en el 3,337%, a la espera de que Banco de España confirme esta cifra preliminar, lo que supone un alza de 3,8 puntos porcentuales respecto a enero de 2022.

La tasa de referencia para este martes, según informa Asufin y recoge Europa Press, ha sido del 3,412%, acercándose a la media de diciembre de 2008, cuando la tasa alcanzó el 3,452%. Hace un año estaba situada en el -0,477, por lo que en los últimos 12 meses se ha elevado en algo más de 3,8 puntos porcentuales.

La tasa de referencia podría sufrir un nuevo repunte durante el mes de febrero, ya que esta semana se reúnen tanto el Banco Central Europeo (BCE) como la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) con la previsión de subir los tipos de interés.

Asufin ha alertado que esta tasa podría escalar hasta el 4% en los próximos meses y ha alertado que las medidas adoptadas por el Gobierno "no son neutrales desde el punto de vista económico", ya que el aplazamiento de la deuda encarece el préstamo.

Con la media del 3,337% registrada en enero, una persona que tenga contratada una hipoteca variable a 30 años de 150.000 euros y con un diferencial del 0,99% más Euríbor sufrirá un aumento de su cuota hipotecaria de alrededor de 294 euros. En términos absolutos, pasará de pagar unos 450 euros a unos 744 por mes, lo que equivale a un desembolso anual adicional de más de 3.500 euros.

Con las mismas condiciones, una hipoteca de 300.000 euros de capital pendiente de amortizar y 30 años pendientes de pago tendría que asumir un encarecimiento mensual de 588 euros, lo que supone más de 7.000 euros al año adicionales.

La Asociación de Usuarios Financieros (Asufin) prevé que el Euríbor alcance en junio de este año la cota del 4%, lo que supone una subida por cada 100.000 euros de hipoteca, con diferencial en el 1%, de algo más de 2.000 euros, según informa Europa Press.

Esta revisión arrojará una subida de sobrecoste anual en apenas un año, si se tiene en cuenta la acontecida en 2022, de 2.769 euros, según los cálculos de la asociación.

Con el dato de cierre mensual de diciembre, que se ha situado en el 3,018%, Asufin destaca que, más allá que haber superado la barrera psicológica del 3% y de volver a tipos que no veían desde 2008, lo relevante es que se ha cerrado el año 2022 con un acelerón en la subida del Euríbor de diciembre.

Y es que, si bien a principios del mes de diciembre se apreciaba una subida sostenida, en rangos del 2,8%, se ha terminado con niveles del 3,2%, para cerrar en una media mensual del 3,018%. "Es decir, empezamos el mes de enero cómodamente instalados por encima del 3%", remarca.

Según la asociación, lo que se va a empezar a ver es una "segunda vuelta" de las subidas de 2022, sobre todo a partir del mes de junio, cuando se dio el primer gran salto del Euríbor al alza.

De hecho, si se tiene en cuenta que ese mes se produjo una subida de hasta 754 euros por cada 100.000 euros de hipoteca, la previsión de Euríbor que Asufin estima para junio de 2023 es del 4%.

En este contexto, han entrado en vigor las medidas de alivio a las familias hipotecadas, que no serán neutrales desde el punto de vista económico.

En el caso del aplazamiento de la deuda hasta 7 años, pueden hacer encarecer el préstamo hasta en 16.000 euros, en una hipoteca media de 100.000 a 25 años, con un Euríbor +1%, indica.

Asimismo, señala que la carencia a Euríbor -0,1% representa un "alivio importante" durante 5 años, al hacer descender la cuota de 508 euros a 211 euros, y supone un coste final adicional, en términos de tipo de interés de algo más de 1.200 euros.

Para facilitar el cálculo personalizado, Asufin han lanzado tres calculadoras que permitirán determinar el coste de cada una de las medidas así como de la contratación de una hipoteca que se bonifique con la condición de suscribir otra serie de productos, como seguros, planes de pensiones, entre otros.

El euríbor ha alcanzado este lunes el 3%, lo que supone un meteórico aumento en 2022 de más de 350 puntos, ya que partía en enero de un dato negativo del -0,5%. La causa: el aumento de tipos de interés más intenso y rápido de la historia del Banco Central Europeo. Este jueves, los analistas esperaban una reducción del ritmo de subidas de tipos, y así fue: Christine Lagarde subió 0,50 puntos, en lugar de los 0,75 de las dos últimas sesiones. 

Sin embargo, esto fue acompañado de un discurso inesperadamente agresivo: que el organismo está dispuesto a llegar a lo que sea, con tal de frenar la inflación, que los tipos subirán más y que estarán a este nivel más tiempo del que se pensaba. La consecuencia de esto es un mayor encarecimiento de las cuotas de las hipotecas variables. “El euríbor va a subir más y esto va a causar daño a las familias hipotecadas a tipo variable”, pronostica Antoni Garrido, catedrático de Economía Aplicada en la Universitat de Barcelona y experto en sector bancario.

La asociación de consumidores Asufin estima que un euríbor que ha pasado de -0,5% al 3% supone, de media, un aumento de más de 2.000 euros anuales en sus cuotas hipotecarias. El cálculo se hace partiendo de una hipoteca media de 100.000 euros a 25 años con un tipo variable del 1% más euríbor. 

La rueda de prensa de Christine Lagarde del jueves pasado sorprendió a los analistas de toda la eurozona. Se esperaba que el Banco Central Europeo, tras los positivos datos de inflación de noviembre, redujera el ritmo de subidas de tipos de interés a 50 puntos básicos, después de dos subidas seguidas de 75. Lo que no previeron los analistas es que esta subida menos intensiva iba a ir acompañada de un discurso más agresivo: “El Consejo de Gobierno ha decidido hoy subir los tipos de interés, y prevé seguir incrementándolos significativamente, dado que la inflación continúa siendo excesivamente elevada y se proyecta que se mantenga por encima de su objetivo durante demasiado tiempo”. 

“Ha sorprendido a todo el mundo”, explica a infoLibre el economista y exasesor del Ministerio de Economía Alejandro Inurrieta. “Es cierto que la Unión Europea tiene una inflación excesivamente alta. Y que hay países centrales como Alemania y Austria con tasas de inflación por encima del 10%. Pero no explican a qué se debe este giro a un discurso más ortodoxo. No sé si lo han hecho para cambiar las expectativas del mercado o para provocar una recesión mayor de la que se espera para contener la inflación”, añade el economista. 

Subir los tipos de interés es el instrumento por excelencia de la política monetaria, cedida al Banco Central Europeo por los 19 países de la eurozona. Consiste en encarecer los préstamos e hipotecas para que consumir e invertir sea más costoso, con el fin de enfriar la demanda y adaptarla a una oferta que presenta problemas derivados por la invasión rusa de Ucrania.

Pero no es el único instrumento de la política monetaria. Otro, es el propio discurso. Asumir públicamente un futuro con tipos de interés más altos durante más tiempo del esperado va a crear expectativas en los agentes económicos, que se prepararán para consumir e invertir menos.

Es decir, tras ese discurso, la persona que se plantee comprar una casa, quizás decida esperar, y la empresa que pretendía acometer una gran inversión, quizás lo deje para más adelante. “Si es un farol, sería una manera de generar expectativas, y que luego den marcha atrás", explica el catedrático Antoni Garrido. "Si no es un farol, una subida de 50 puntos básicos más de manera consecutiva va a provocar obligatoriamente un aumento del euríbor”, añade el profesor. 

El Euríbor a 12 meses ha llegado este lunes en su evolución diaria al 3%, un nivel que no registraba desde diciembre de 2008, según los datos consultados por Europa Press. Con este dato, sin embargo, la media mensual del Euríbor se sitúa en el 2,8%, de tal manera que todavía se quedaría por debajo del 3% al cierre del año.

Durante todo el mes de diciembre, el índice al que están referenciadas la mayor parte de las hipotecas variables en España ha cotizado en el entorno del 2,8%. Sin embargo, tras la última reunión del Banco Central Europeo (BCE) el pasado jueves, el indicador ha registrado ya dos jornadas por encima de ese nivel. En concreto, el viernes escaló hasta el 2,993% mientras que este lunes se ha situado en el 3,057%.

En su última reunión del año, el BCE decidió aumentar los tipos de interés en 50 puntos básicos hasta el 2,5%. A pesar de mostrar una moderación con respecto a los dos incrementos anteriores de 75 puntos básicos, el banco central adelantó ese mismo día que los tipos tendrán que continuar aumentando "significativamente" y de forma sostenida hasta alcanzar niveles suficientemente restrictivos para asegurar que los precios vuelvan a situarse en el objetivo del 2% a medio plazo.

Estos aumentos se producen después de que en noviembre el Euríbor se estancase en el 2,8%. Desde HelpMyCash explican que esta "parálisis" se debía a tres factores: por un lado, que en noviembre, el índice ya estaba casi un punto por encima de los tipos de interés; que los expertos especulaban con la moderación en el ritmo de subidas del BCE; y, por último, que la inflación en Europa había cedido.

"Mientras el BCE tenga como objetivo reducir la inflación a por lo menos un 5% —en noviembre el IPC de la eurozona se moderó al 10,1%— se verá obligada a seguir elevando los tipos de interés. Eso sí, suponemos que no se tratará de un ascenso fulminante y agresivo, como lo vivimos estos últimos meses, sino de uno mucho más sosegado y pausado", indica la cofundadora del comparador financiero, Olivia Feldman.

Una de las razones por las que se espera que el BCE controle sus incrementos es evitar dañar la economía de los países de la zona euro. "La autoridad monetaria tiene un rol complicado. Debe buscar el equilibrio entre disminuir la inflación y evitar poner en aprietos a los países que están más endeudados. Por eso, insistimos en que creemos que será prudente y elevará los tipos oficiales alrededor de un punto adicional durante los próximos 12 meses", añade la experta.

De esta forma, cree que durante los primeros seis meses de 2023, los tipos llegarán al 3%, lo que provocaría que el Euríbor alcanzase el 3,5% en junio.

El Banco de España ha confirmado que el Euríbor a 12 meses ha continuado subiendo en noviembre, al cerrar en una media del 2,828%, frente al 2,629% de octubre, lo que supone haber moderado su avance.

En los últimos doce meses, el Euríbor acumula una subida de 3,315 puntos. El índice sigue en máximos desde diciembre de 2008, cuando cerró en el 3,452%, ha recordado Europa Press.

El dato de noviembre supone que una persona que tenga contratada una hipoteca variable a 30 años de 150.000 euros y con un diferencial del 0,99% más Euríbor sufrirá un aumento de su cuota hipotecaria de alrededor de 251 euros, es decir, pasaría de pagar 448 euros al mes a abonar 700 euros a partir de la revisión, lo que equivale a un incremento de 3.000 euros anuales.

El Banco de España también ha publicado que el Míbor, el tipo interbancario a un año que servía de referencia oficial del mercado hipotecario para las operaciones realizadas con anterioridad al 1 de enero de 2000, cerró también noviembre en el 2,828%.

En cuanto a los nuevos tipos de interés oficiales que ahora se publican, el Euríbor a una semana se situó en 1,375%, a un mes en 1,423%, a tres meses en 1,825% y a seis meses en 2,321%.

Respecto al tipo de interés a corto plazo del dinero (€STR), definido como el valor que tenga el último día hábil del mes a efectos de Target el tipo de interés medio compuesto a distintos plazos (una semana, un mes, tres meses, seis meses y 12 meses) que es elaborado y difundido por el Banco Central Europeo (BCE), el tipo de interés de referencia basado en el €STR a una semana se situó en 1,404%, a un mes en 1,290%, a tres meses en 0,764%, a seis meses en 0,182% y a un año en -0,195%.

iAhorro estima que el Euríbor podría alcanzar e incluso superar el 3% antes de que acabe 2022 y señala que, aunque su auge ha sido más paulatino en noviembre, el indicador sigue aumentando y no es una "buena noticia" para los usuarios con hipotecas a tipo variable, ya que su cuota mensual sigue encareciéndose.

El director de Hipotecas de iAhorro, Simone Colombelli, afirma que el incremento que se ha producido desde enero ha sido "algo totalmente excepcional" que se sitúa "fuera de las dinámicas del mercado". "Es algo que nunca habíamos visto en la historia del Euríbor", añade Colombelli, quien sostiene que el Euríbor "no echará el freno" a corto y medio plazo.

Para HelpMyCash, esta subida se explica por la política del Banco Central Europeo (BCE), que ha aumentado sus tipos hasta el 2% para contener la elevada inflación de la eurozona. Como las entidades bancarias del continente pagan más por pedir prestado al BCE, aplican un interés más elevado sobre los préstamos que se conceden entre ellos, que es el que se usa para calcular el Euríbor.

Este comparador espera que el BCE suba nuevamente sus tipos en su próxima reunión del 15 de diciembre al menos hasta el 2,50%. Dado que el Euríbor ha cotizado históricamente entre 0,5 y un punto porcentual por encima del interés del banco central, desde el comparador también ven muy probable que este índice cierre el año en torno al 3% o por encima.

Por otro lado, iAhorro ha apuntado que la subida del índice afecta no solo a las hipotecas variables, sino también a futuros hipotecados, ya que aquellos que tengan un perfil más justo pueden tener muchas más dificultades para que el banco les conceda la hipoteca.

"No es que los bancos sean más rígidos con la subida del Euríbor, sino que a este tipo persona ya se le hace imposible poder pedir una hipoteca y que se la concedan porque podría superar los ratios de endeudamiento (no destinar más del 30-35% de su sueldo al pago de la vivienda), es decir, podría tener problemas para hacer frente a la cuota mensual de su hipoteca", ha afirmado Colombelli.

Esto, además, estaría provocando que la hipoteca a tipo fijo quede en un segundo plano para las entidades financieras, que estarían encareciendo sus tipos fijos hasta llegar en ocasiones al 4%: "En general, hay menos tipo fijo porque hay más resistencia de los bancos a la hora de ofrecerlo. Además, ahora un tipo fijo del 2% o 2,5% podríamos decir que es un tipo bueno porque ya hay muchos bancos que lo sitúan por encima del 3%", comenta el director de Hipotecas de iAhorro.

Las personas con una hipoteca a tipo variable llevan ya meses siguiendo la evolución del euríbor, muchas de ellas bloqueadas ante un mar de dudas: ¿hay que pasarse al tipo fijo? ¿O esperar a que pase el temporal? ¿Cuánto tiempo durará la subida de los tipos del interés? ¿Hasta dónde llegará el euríbor? Y la más importante: ¿podrá soportar el presupuesto del hogar la subida? El aumento de los gastos anuales podría superar los 2.000 euros, especialmente para aquellas personas que se han hipotecado recientemente, lo que dejará a muchos en situación de vulnerabilidad. ¿Qué se debe hacer ante esta situación?

El euríbor, desde que volvió al terreno positivo en abril de 2022, ha mantenido un ascenso imparable. El último dato disponible, del pasado viernes, es del 2,5%, una cota no alcanzada desde enero de 2009. Y va a más. Ante la previsión de que el Banco Central Europeo seguirá subiendo los tipos de interés en las próximas sesiones programadas de su Consejo de Gobierno, está previsto, de momento, que este índice alcance el 3% en diciembre. 

Las personas hipotecadas a tipo variable, que sufren el ascenso del euríbor en cada renovación semestral o anual de la cuota, tratan de despejar incógnitas para tomar decisiones, pero hay pocas que se puedan resolver. La evolución del euríbor depende de las subidas de los tipos de interés. Esto depende a su vez de las altas tasas de inflación, que a su vez dependen de los precios energéticos y alimentarios, que siguen disparados por varias razones, fundamentalmente por la invasión rusa de Ucrania. Hasta que esta madeja no se desenrede en su origen, poca información sólida encontrarán los hipotecados para tomar sus decisiones. Lo que sí es posible es comparar ahora mismo, con las cartas sobre la mesa, qué opción es más viable. 

“El primer consejo es buscar una subrogación o cancelación y apertura de nueva hipoteca”, explica a infoLibre Laura Martínez, que es portavoz del asesor hipotecario iAhorro. Martínez aboga por un cambio de cultura en cuanto a las hipotecas: cambiar de condiciones tantas veces haga falta, algo común en otros países pero no en la tradición financiera doméstica española: la misma hipoteca para toda la vida. “Le recomendaría a la persona que está hipotecada a tipo variable que compare, y si encuentra algo mejor, que se cambie. Fundamentalmente que se cambie a tipo fijo o mixta. En algunos casos recomendamos también el tipo variable, dependiendo de lo que ofrezcan los bancos” explica Martínez. 

Asufin, que es la asociación que gestiona las reclamaciones de personas hipotecadas, aboga por el cambio al tipo fijo: “Así las familias hipotecas disponen de un blindaje y una previsibilidad en sus economías que, en estos momentos, se encuentran tensionadas por la inflación e incertidumbre”, explica la organización en un comunicado. Asufin ha hecho una estimación de cómo ha evolucionado en dos años la cuota de una hipoteca del 1% más euríbor. Partiendo de una hipoteca media (100.000 euros a 25 años), la cuota pasaría de 355 euros en diciembre de 2020 a 527 euros en un par de meses. Esto supone un incremento de 173 euros cada mes, una cifra significativa para el presupuesto de un hogar de clase media, unos 2.078 euros anuales.

“Esto al final es coger un papel y un boli, o un excel, según la pericia de cada uno, y hacer cuentas”, explica Laura Martínez. "Un tipo variable del 1% más euríbor, una figura muy común en España, ahora con el nivel del euríbor (2,6%) se queda en un 3,6%. Si en diciembre cierra en el 3%, la cuota se queda en un 4%. El euríbor es imprevisible, el año que viene no se sabe si podría llegar al 4% o 5%”, explica la portavoz del portal asesor hipotecario iAhorro. 

Esta empresa aboga por un “cambio cultural”: “Lo que queremos transmitir es que el cambio de hipoteca es ilimitado. En España no existe esa cultura. En Reino Unido hay una oferta y demanda muy fuerte del mercado hipotecario. Es como lo que está ocurriendo con la factura de la luz: con las hipotecas debería ser igual. Si nos cambiamos de compañía eléctrica para ahorrar 8 euros… ¿por qué no cambiar de hipoteca para ahorrar 100 euros?”, explica Martínez. Esta asesora añade un consejo común que se le da a los hipotecados: “Una idea sería la hipoteca mixta. Cuando terminen los cinco primeros años de la cuota fija y empiece la variable, se evalúa cómo está el mercado. Si no compensa, se vuelve a cambiar por otra hipoteca”, explica. 

La subida del euríbor, con toda seguridad, va a poner en aprieto los presupuestos de las familias más vulnerables. Con los niveles actuales, para muchas familias ya supondrá un aumento de casi un tercio de su cuota, especialmente para las que se hayan hipotecado recientemente. Esto es así porque en la cuota de la hipoteca van paralelamente dos conceptos: el pago de los intereses al banco y la devolución del capital que este ha prestado. Según el modelo de amortización imperante en Europa, la mayor parte de los intereses bancarios se acumulan al principio de la vida de la hipoteca. Por eso, en los primeros años, la cuota es más sensible a los movimientos del euríbor. 

La OCU aconseja a las familias con dificultades pedir una ampliación del plazo para devolver el crédito, que puede suponer un alivio temporal en un momento de estrés financiero familiar. La organización de consumidores pone como ejemplo una hipoteca de 80.000 euros al 2%. “Si quedaran pendientes 10 años, quedaría una cuota de 736 euros. Ampliando el plazo cinco años más, la cuota se reduciría a 514 euros, lo que supone una rebaja de la cuota de 221 euros al mes”, explica la OCU en su web. También pone de ejemplo que si quedaran 15 años por pagar, una cuota de 514 euros se quedaría en 404. 

Asimismo, la organización destaca dos medidas que se pueden negociar con la entidad bancaria. Por un lado, solicitar un período de carencia parcial. Según esta medida, el hipotecado solo tendría que pagar durante un período de tiempo la parte correspondiente a los intereses del banco, pero podría dilatar en el tiempo la devolución de lo correspondiente al capital prestado. Por otro lado, podría pedir un período de carencia total, es decir, dejar de pagar la cuota durante un tiempo establecido. Aunque cuando se reanude el pago quedará menos plazo, por lo que la cuota será más elevada. Esta medida podría combinarse con la ampliación del plazo de la devolución, para que en la práctica se congele el pago de la hipoteca y se reanude cuando la situación de la familia sea más favorable. En cualquier caso, hay que revisar en la renegociación que el banco no trate de modificar cualquier otra cuestión que altere el futuro de la hipoteca.

La asociación Asufin ha detectado algunas “prácticas dudosas” que han sufrido clientes que han tratado de cambiarse de hipotecas variables a tipo fijo. Por ejemplo, indica que algunas entidades están haciendo ofertas a “más clientes de los que pueden asumir” en las condiciones. Así que cuando reciben un determinado número de clientes, cambian las condiciones, sin respetar el tiempo fijado de la oferta. “Muchos clientes que tenían hasta fin de mes para pensarse una oferta a tipo fijo del 1,95%, se han encontrado que la han cambiado al 2,55% antes de que acabe el plazo”, explica Asufin. 

Por otra parte, también denuncian que han detectado problemas en las renovaciones de las hipotecas. Aquí existen dos posibilidades. Subrogación es el acto de pasar una hipoteca a otra entidad bancaria y novación es renovarla en la misma entidad en la que se encuentra. “En una subrogación (la entidad competidora emite una oferta más favorable y el usuario cambia de banco), la entidad del cliente es conocedora de los términos en que se ofrece la propuesta y puede contraofertar. Si se puentea mediante la cancelación del préstamo anterior y la constitución de uno nuevo, se evita la retención por parte de su propia entidad del cliente, pero se añaden costes para el consumidor”, explica Asufin. Sobre la novación, cree que en las novaciones se están produciendo obstaculizaciones. 

Partiendo del problema que esto supondrá para muchas familias, numerosas organizaciones y partidos han pedido al Gobierno que tome medidas, para evitar que las más vulnerables se queden en la estacada. Como informó Marta Monforte en infoLibre, en el seno del Gobierno se generó el debate, aunque fue rápidamente cerrado. Unidas Podemos envió una propuesta a la parte socialista del Ejecutivo para establecer un tope temporal a la subida de las hipotecas variables, lo que supondría frenar hasta esos 173 euros mensuales que estimaba Asufin. El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, lo zanjó en TVE: alegó que este tipo de topes “no están permitidos” en el seno de la Unión Europea. La ministra de Hacienda, María Jesús Montero, conminó a la líder de la parte morada del Gobierno, Ione Belarra, a buscar medidas conjuntas aunque, de momento, no se conocen avances. 

Hace unos días, la banca propuso al Ministerio de Asuntos Económicos extender el plazo de las hipotecas de las familias más vulnerables que se encarezcan más de un 30%. Siguiendo el ejemplo mencionado anteriormente, una hipoteca cuya cuota era de 355 euros en diciembre de 2020 ya superaría este 30% desde septiembre. La prolongación del plazo permitiría repartir las cuotas en más tiempo, por lo que serían más pequeñas. Por lo tanto, no se reduciría el pago de los intereses ni la propia devolución del capital prestado por la entidad, simplemente se alargaría su devolución en el tiempo para hacer la cuota más asequible en este momento.

Según adelantó El Periódico, CaixaBank propuso al resto de entidades bancarias congelar las cuotas de las hipotecas variables de las familias vulnerables durante un año. Según indica Europa Press, esta medida ha sido bien recibida por el resto del sector bancario, aunque las conversaciones continúan. De momento, no ha trascendido quién podría beneficiarse, cuándo se aplicaría la congelación, ni a qué interés, o si se revierten partes de las cuotas ya abonadas tras la escalada del euríbor. 

Pocos creen que pueda repetirse un escenario de la magnitud que se vivió durante la crisis financiera. En primer lugar, porque las entidades bancarias siguen con la reputación deteriorada desde entonces. El Banco de España advirtió en 2019 a las entidades que debían tomar medidas para recuperar la reputación perdida: “La recuperación de la reputación es fundamental para que los intermediarios bancarios puedan afrontar con éxito el contexto (...) competitivo [actual]”, advertía el organismo en su informe anual. 

En segundo lugar, ahora es más difícil firmar hipotecas basura. La ley que aprobó el Gobierno en 2019 ha favorecido que los hipotecados sean más conscientes de lo que suscriben: “Ahora es obligatorio que el notario haga un test al usuario. Este está obligado a leerse la hipoteca. Siempre van a quedar cosas por hacer, pero creo que vamos por el buen camino”, expresa Laura Martínez, de iAhorro. 

Otro factor es la mayor cultura financiera, auspiciada por las autoridades, pero también por las empresas y los medios de comunicación: “Los usuarios están aprendiendo. Antes, cuando ibas a tu banco de toda la vida, ahí sí te lo colaban todo. Ahora estamos notando un cambio. Si un banco no trata bien a un cliente, se va a ir a otro. Se está haciendo mucha educación financiera”, señala Martínez.  

El Euríbor a 12 meses ha registrado en octubre una media mensual del 2,629%, de manera que ha alcanzado su mayor nivel desde diciembre de 2008, cuando se situó en el 3,452%, según los datos consultados por Europa Press.

Este lunes el Euríbor ha vuelto a escalar al 2,630% en su tasa diaria, después de que el pasado viernes se situase en el 2,567%. Sin embargo, el indicador se mantiene por debajo del nivel del 2,7% que ha llegado a alcanzar durante varias jornadas del mes, espoleado por la expectativa de una nueva subida de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE).

Esta especulación finalmente se materializó el pasado jueves, cuando el banco central anunció su acuerdo para aplicar una nueva subida de tipos de 75 puntos básicos, lo que supone elevarlos al 2%. Ante esta situación, el índice al que están referenciadas la mayoría de hipotecas a tipo variable en España se ha mantenido en un rango de entre el 2,5% y el 2,6%.

El director de hipotecas del comparador iAhorro, Simone Colombelli, señala que el crecimiento en octubre "se ha ralentizado". "Entre agosto y septiembre, el incremento fue de casi un punto y este mes se ha reducido a 0,393 puntos. Si nos fijamos en la tendencia de otros años, a final de año el Euríbor moderaba siempre un poco su crecimiento", explica. No obstante, se muestra prudente al indicar que esa moderación puede no ser tan evidente "sobre todo si el BCE sigue subiendo tipos de aquí a diciembre".

De confirmarse el cierre mensual en este nivel, una persona que tenga contratada una hipoteca variable a 30 años de 150.000 euros y con un diferencial del 0,99% más Euríbor sufrirá un aumento de su cuota hipotecaria de alrededor de 230 euros, es decir, pasaría de pagar 450 euros al mes a abonar 680 euros a partir de la revisión, lo que equivale a un incremento de 2.800 euros anuales.

Para iAhorro la subida de tipos anunciada ayer por el BCE "no hace más que alimentar al Euríbor", que podría acabar el año entre el 3,2% y el 3,5%. No obstante, Colombelli muestra su prudencia al asegurar que "es muy difícil hacer una predicción certera porque cada mes nos sorprende más que el anterior".

iAhorro señala que, con este nivel medio de Euríbor del 2,626% y los diferenciales de los bancos en torno al 0,80%, los tipos de interés de las hipotecas variables se sitúan en torno al 3,5%, lo que también ha disparado las hipotecas a tipo fijo. De esta forma, algunos bancos ya situarían el TIN fijo por encima del 3%, una situación que en los próximos meses podría recrudecerse.

"En seis, siete u ocho meses la cosa irá a peor, no tengo ninguna duda. Nuestra previsión es que de cara a la primavera del año que viene el tipo fijo empeore considerablemente si el Euríbor sigue al alza", explica el director de hipotecas del comparador.

Los analistas del comparador financiero de HelpMyCash.com creen que el Euríbor se situará en el 3% antes de que acabe el año. Al respecto, explican que este índice --que representa el interés medio al que los bancos se prestan dinero entre ellos y que "sube si a las entidades les cuesta más financiarse a través del BCE"-- se suele mantener entre 0,5 y un punto por encima del tipo de interés que fije el banco central.

"Cuando este organismo tiene intención de subirlos, tal y como ocurre ahora, esa diferencia se amplía, ya que los bancos trasladan ese futuro incremento al interés de sus préstamos interbancarios. Por este motivo, es más que probable que este índice alcance el 3% antes de que acabe el año y que se mantenga en valores muy elevados en 2023", trasladan los expertos del comparador.

El analista de XTB, Joaquín Robles, señala que la alta inflación y las sucesivas subidas de tipos de interés aumentan el temor entre los inversores de una nueva recesión económica en Europa. En las últimas jornadas, el mercado especula con la posibilidad de que los bancos centrales suavicen las subidas de tipos a partir de 2023, pero Robles señala que podría no ser el caso del BCE, ya que la inflación "todavía no ha dado muestras" de moderarse, como sí lo ha hecho en otras geografías; por ejemplo, en Estados Unidos.