La presión contra la subida de los salarios es, de nuevo, el centro del debate económico. El fracaso del acuerdo de negociación colectiva es un síntoma claro de la batalla que ha desatado la inflación, y el llamamiento de la CEOE a hacer un “esfuerzo de moderación salarial” y previniendo en contra de una “subida significativa” de los sueldos revela cuál va a ser este año el comportamiento de las empresas a la hora de fijar las nóminas.

La discusión no es exclusiva de España. Pese a que el salario medio es un 26,4% menor que la media de la zona euro, lo cierto es que las retribuciones de los trabajadores en toda Europa no han dejado de sufrir en lo que llevamos de siglo. El periódico The Guardian acaba de publicar los resultados de un pequeño informe del centro de estudios Common Wealth que compara la evolución de los salarios y de los dividendos en el Reino Unido desde el año 2000. Y la respuesta es que, mientras las retribuciones brutas de los trabajadores –descontando la inflación e incluyendo el crecimiento de la población activa– crecieron un 25% entre 2000 y 2019, las retribuciones a los accionistas aumentaron un 132%. Casi seis veces más.

Haciendo la misma cuenta con los sueldos y dividendos en España, la diferencia es aún mayor. Entre 2000 y 2019, el salario medio español creció un 47,26%, desde 18.528 euros brutos anuales hasta 27.284, según datos recopilados por la OCDE. En esos 19 años, la retribución total a los accionistas en la Bolsa española se disparó un 329,23%. Pasó de 7.386,36 millones de euros a 31.705,56 millones, de acuerdo con los datos de Bolsas y Mercados Españoles (BME). Es decir, aumentó siete veces más que los sueldos.

En esas dos décadas hay una fractura fundamental: a los primeros casi 10 años de auge económico les han sucedido otros tantos de depresión, crisis y lenta recuperación. Así, casi toda la mejoría de los salarios se produjo entre 2000 y 2010, un 42,5%. De hecho, en 2010 llegaron a una media bruta anual de 26.357 euros. Es casi la misma cifra en la que se quedaron en 2020, 26.537 euros, por culpa de la pandemia y la paralización de la actividad. Sin embargo, desde 2010 en adelante, las retribuciones a los trabajadores sólo crecieron un 3,51%.

La evolución de los dividendos también fue similar. La mayor parte de la subida se produjo hasta 2010, casi un 233%, mientras que en la segunda década del siglo el aumento de los dividendos rozó el 29%.

Por tanto, la brecha resultó ser incluso mayor en época de crisis y recuperación titubeante –el alza de los dividendos multiplica por ocho el de los salarios– que en los años de burbuja –lo multiplica por cinco–.

Estos datos se refieren a salarios y dividendos nominales. Si se les aplica el desgaste de lo que ha subido la inflación en 20 años, un 50,4% acumulado según el mecanismo de cálculo del INE, las retribuciones a los accionistas crecieron igualmente con fuerza, un 278,83%, mientras que por el contrario los salarios de los trabajadores perdieron incluso 3,14 puntos.

Esta negativa evolución salarial la confirma un estudio de UGT. Utilizando los mismos datos de la OCDE, pero con las cifras a precios constantes de 2020, el salario real en España se encuentra cuanto menos estancado desde 2000, puesto que 20 años después resulta ser un 1,1% inferior. Medidos así, además, las retribuciones a los trabajadores españoles se distancian del resto de la zona euro, donde los salarios reales aumentaron un 12,5%. Sólo disminuyeron, además de en España, en Grecia, aunque menos, apenas una décima, y en Italia, donde más cayeron, un 3,6%. En Países Bajos mejoraron un 12,3%, en Francia un 17,5% y en Alemania un 17,9%.

De hecho, el estudio constata que desde 2013 la recuperación económica no se tradujo en una recuperación salarial. Las nóminas subieron en 2015, pero retrocedieron en 2016 y 2017 por la abusiva creación de empleo precario, temporal y a tiempo parcial. Entre 2015 y 2019, los salarios reales perdieron un 2,5%. Pero tampoco fue muy loable el comportamiento de los sueldos cuando la economía estaba en pleno apogeo, entre 2000 y 2007. Entonces la retribución media real sólo disfrutó de aumentos “testimoniales” algunos años –2002, 2005, 2007– que no impidieron que al final del periodo hubiera caído un 0,8%. En 2008 y 2009 el sueldo real medio creció, pero como resultado de la inmensa destrucción de puestos temporales, con nóminas más bajas, al desatarse la crisis.

Por lo que respecta a la retribución al accionista, ésta no se limita a los dividendos, sino que también incluye la devolución de primas de emisión y la reducción del capital. En cualquier caso, el dividendo es la principal fuente de remuneración a los accionistas, por encima de la revalorización de las acciones incluso en épocas de crisis: entre 2009 y 2014, la rentabilidad acumulada del Íbex 35 sin dividendos –sólo con la variación de las cotizaciones– fue del -10%, mientras que la del Íbex 35 con dividendos se elevó al 20%, según destacan Miguel Arregui y Ángel Berges, de Analistas Financieros Internacionales (AFI) en un papel publicado por Funcas, el centro de estudios de las cajas de ahorro.

Es más, la Bolsa española lidera la rentabilidad por dividendo entre los mercados comparables. Su media desde 1987 es del 4,03%, por encima de Reino Unido –3,77%–, Italia –3,27%–, Francia –3,13%–, Alemania –2,86%– y Estados Unidos –2,2%–, tal y como destaca un estudio de BME. Sus autores muestran la “importancia de la acumulación de dividendos durante tiempos de crisis, especialmente en el caso de España” comparando lo que creció la rentabilidad del Íbex 35 desde los mínimos de la crisis en 2012 hasta el 31 de diciembre de 2018, un 42,2%, y lo que aumentó la rentabilidad con dividendos del mismo índice, un 86,4%. El doble.

El informe de Common Wealth observa aquí un “patrón claro”: “La presión sobre las empresas en la economía real para remunerar a los accionistas ha aumentado con el tiempo, mientras que los trabajadores han soportado el coste de esas operaciones con el estancamiento de sus salarios, por no mencionar la subinversión crónica en la capacidad productiva real”. Se trata de un modelo económico, aseguran los británicos, que “privilegia los intereses de los accionistas sobre los trabajadores”. Para los autores del estudio, teniendo en cuenta la “tremenda” presión que se está ejerciendo sobre los salarios tras el estallido de los precios –y la amenaza consiguiente sobre el nivel de vida de los trabajadores–, la brecha entre nóminas y dividendos “resulta aún más cruda”.  

El fundador de Inditex, Amancio Ortega, a través de su sociedad Partler 2006, perteneciente a Pontegadea, ha entrado en Enagás con la compra de un 5% del capital por un importe de 281,63 millones de euros, según ha informado este jueves la compañía presidida por Antonio Llardén. En concreto, dentro del proceso de colocación privada del aumento de capital de Enagás por 500 millones de euros para hacer frente a la compra de la estadounidense Tallgrass, la sociedad de Ortega se ha adjudicado un total de 13,09 millones de nuevas acciones, con lo que ostenta una participación del 5% en Enagás y se convierte, junto a la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), que también ostenta un 5%, en el mayor accionista de la compañía.

El tipo de emisión (nominal y prima de emisión) de los títulos nuevos se ha fijado en 21,50 euros por acción, una vez finalizada la prospección de demanda realizada por Goldman Sachs International.

Así, el importe efectivo total del aumento de capital de Enagás alcanza los 500 millones de euros, correspondiendo 34.883.721 euros al importe nominal y 465.116.280 euros a la prima de emisión.

Las acciones nuevas representarán un 9,74% del capital social de Enagás antes del aumento de capital y un 8,88% con posterioridad al mismo.

Enagás ha resaltado que el incremento en el número de acciones, consecuencia del aumento de capital, no altera su compromiso con todos sus accionistas en cuanto al dividendo por acción.

Este compromiso fue establecido en la actualización estratégica de la compañía, realizada en marzo de este año, y establece un crecimiento del dividendo hasta situarlo en 1,74 euros por acción en 2023.

Está previsto que las acciones nuevas queden admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia a través del Sistema de Interconexión Bursátil este viernes, de modo que su contratación ordinaria comience el próximo 23 de diciembre.

Enagás obtuvo un beneficio neto de 490,8 millones de euros en 2017, lo que representa un 17,6% más que en 2016, tras la integración de la planta de regasificación GNL Quintero, en Chile, según ha informado este martes la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

La empresa ha destacado que este crecimiento está por encima del objetivo previsto del 11,9%. Sin tener en cuenta los efectos contables derivados de la consolidación de GNL Quintero, el crecimiento del beneficio después de impuestos ascendería un 4,9%, en línea con el objetivo establecido para el año.

El resultado bruto de explotación (Ebitda) de la compañía gasista creció un 17% el año pasado, hasta los 1.110,3 millones de euros, en tanto que el resultado neto (Ebit) ascendió a 732,1 millones de euros, con un avance del 12,3% sobre 2016. Sin la consolidación de GNL Quintero, el Ebitda crece un 4,4%, hasta 990,2 millones de euros.

Los ingresos totales de Enagás subieron un 13,7% en 2017 y se situaron en 1.384,6 millones de euros.

Las inversiones efectuadas por la compañía en 2017 totalizaron 328,5 millones de euros, de los cuales 68,5 millones de euros han sido invertidos en España.

La demanda de gas natural del mercado nacional alcanzó 350.888 GWh, un 9,2% superior a la alcanzada a 31 de diciembre de 2016.

Asimismo, el dividendo correspondiente al año 2017, que se propondrá en la próxima junta general de accionistas, será de 1,46 euros brutos por acción, que supone un aumento del 5% anual, de acuerdo con la estrategia de la compañía.

El Consejo de Administración del grupo Prisa aprobó por unanimidad una ampliación de capital de 563 millones de euros, según comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Dicha ampliación de capital se llevará a cabo mediante la emisión y puesta en circulación de 469.350.139 nuevas acciones ordinarias a un tipo de emisión de 1,20 euros (de 0,94 euros de valor nominal y con una prima de emisión de 0,26 euros cada una), según informó Europa Press.

Dentro del proceso de restructuración en el que se encuentra Prisa, y una vez firmado el acuerdo marco de refinanciación con la totalidad de sus acreedores financieros, el consejo de administración acordó este lunes por unanimidad llevar a cabo la ejecución del aumento de capital con derechos de suscripción preferente autorizado por la junta general de accionistas del 15 de noviembre de 2017 por importe de 450 millones, el cual estaba condicionado a la consecución del referido acuerdo de refinanciación.

Asimismo, el consejo de administración aprobó también este lunes por unanimidad un aumento de capital adicional, igualmente con derechos de suscripción preferente para los actuales accionistas, por importe de 113 millones de euros, destinándose estos fondos al desarrollo de los negocios.

Dicho acuerdo se adoptó tomando en consideración los compromisos firmes y manifestaciones de interés recibidos de los principales accionistas de la Sociedad referidos al importe ampliado de 113 millones, los cuales alcanzan un nivel similar e incluso superior al comunicado por la sociedad el 16 de octubre de 2017 con ocasión de la propuesta del acuerdo de ampliación de capital por 450 millones de euros sometido a la aprobación de la junta general.

A la vista de que ambos acuerdos de aumento de capital contemplan idénticos términos y condiciones (cada uno por su correspondiente importe), se acordó ejecutar los dos aumentos de forma simultánea con una ampliación del capital por importe efectivo total de 563 millones de euros.

El presidente de Prisa, Juan Luis Cebrián, ha propuesto a Manuel Polanco Moreno, hasta ahora vicepresidente ejecutivo, para que le suceda al frente del grupo. Tras fracasar los intentos de colocar en la presidencia a Javier MonzónJavier Monzón y Jaime Carvajal, será Manuel Polanco, hijo del fundador del grupo, Jesús Polanco, quien ocupará el sillón, aunque sin poderes ejecutivos. Según fuentes del consejo consultadas por infoLibre, la batuta la llevará Manuel Mirat, consejero delegado desde el pasado septiembre, apoyado en dos hombres de su equipo: el director financiero, Guillermo de Juanes, y el secretario general del grupo, Xavier Pujol.

Estos cambios, sin embargo, no significan que Juan Luis Cebrián abandone las riendas editoriales. Al menos, las del periódico El País, el principal medio del grupo Prisa. Pese a las repetidas declaraciones en que expresaba sus deseos de retirarse –“estoy tratando de irme desde hace años ya”, aseguraba en la entrevista que publicó este miércoles El País, “si no me he retirado antes ha sido por responsabilidad”–, Cebrián permanecerá como presidente de honor del periódico que fundó en 1976. También estará al frente del consejo editorial que nombrará al director de El País y dictará su línea editorial y la del resto de los medios del grupo. Un consejo que dependerá de una fundación en cuyo patronato también estará el hasta ahora presidente ejecutivo.

Antes de abandonar la primera línea, además, Juan Luis Cebrián será retribuido con 1,6 millones de acciones de Prisa, que ahora valen 1,2 euros cada título, es decir, 1,92 millones de euros en total. Pero, según una valoración interna del grupo, alcanzarán en un plazo razonable los tres euros. El fundador de El País se ha hecho merecedor de ese premio, según ha aprobado el consejo, por “su contribución al éxito del plan de recapitalización y estabilización financiera de la sociedad”.

Cebrián percibirá este año, además, 1,2 millones de euros más pactados con anterioridad, dentro de un plan de jubilación a cuatro años.

El ejecutivo se embolsa ahora cantidades millonarias por solucionar la crisis de deuda que padece Prisa desde 2008, cuando la compra de Sogecable la disparó hasta los 5.000 millones de euros. La abultada cifra no sólo obligó a Cebrián a desprenderse de Localia, Cuatro, Alfaguara, su participación en Telecinco y Mediacapital, sino también a dejar entrar en el accionariado de Prisa a sus acreedores: Santander, Caixabank, HSBC. Y a los fondos Liberty y Amber.

Retribuciones polémicas

Además, en 2012, el mismo año en que fueron despedidos de El País 129 trabajadoresdespedidos de El País 129 trabajadores en un Expediente de Regulación de Empleo (ERE), percibió una remuneración total de 13,6 millones de euros.

El año pasado, Cebrián cobró 1,76 millones de euros. De esa cantidad, su sueldo fijo es de un millón de euros. Ingresó también 692.000 euros como bonus a corto plazo –por haber cumplido los objetivos de Ebitda, cash flow e ingresos de transformación del grupo– y otros 70.000 euros por un concepto que no precisa el informe de remuneraciones remitido por Prisa a la CNMV. El grupo paga a Juan Luis Cebrián 48.000 euros por el alquiler de la vivienda de Madrid donde reside.

Las retribuciones del periodista siempre han sido motivo de controversia, dentro y fuera del grupo. El pasado mes de marzo, el principal accionista de Prisa, John Oughourlian, consejero delegado y fundador de Amber Capital, votó en contra del informe de retribucionesvotó en contra del informe de retribuciones del grupo porque no estaba “conforme con la propuesta de la Comisión de Nombramientos”. Otros cuatro consejeros se abstuvieron en la votación: María Elena Pisonero Ruiz, Blanca Hernández Rodríguez, Alfonso Ruiz de Asín y Dominique D’Hinnin, todos ellos independientes. Este mismo miércoles, Oughourlian ha tomado la palabra en la junta de accionistas para acusar a directamente a Cebrián de “mentir descaradamente” y para hacerle responsable de “una pésima gestión”.

Dos de los consejeros citados presentaron el miércoles su cese, que fue aprobado por la junta de accionistas: Elena Pisonero y Alfonso Ruiz de Assin. También abandonan el consejo Alain Minc, Gregorio Marañón Bertrán de Lis y José Luis Leal Maldonado. Antes de celebrarse la junta, además, comunicaron su dimisión Glen Moreno y el expresidente mexicano Ernesto Zedillo, en desacuerdo con la sucesión tal y como ha quedado dispuesta por Cebrián. Su candidato para el puesto que ahora ocupará Manuel Polanco era Jaime Carvajal, consejero delegado del banco de inversión Arcano. Según las fuentes consultadas por infoLibre, Carvajal retiró su candidatura, pese a contar con el apoyo de los principales accionistas, porque las condiciones de Cebrián para permanecer en el grupo le parecieron inasumibles. Los nombres que sustituirán a los consejeros independientes destituidos estarán vinculados a los principales acreedores del grupo.

Ampliación de capital aprobada

Estos cambios en el consejo de administración fueron aprobados en la junta general de accionistas celebrada este miércoles. Tres horas de reunión en las que Cebrián tuvo que escuchar no sólo las duras críticas de Oughourlian sino también de otros accionistas minoritarios. La acción de Prisa ha perdido el 80% de su valor desde que el periodista fue nombrado consejero delegado, en 2008.

Antes de irse de la presidencia ejecutiva, el fundador de El País ha conseguido sacar adelante en la junta de accionistas la ampliación de capital de 450 millones de euros que necesitaba para hacer frente a la fragilidad financiera de Prisa: aún tiene una deuda de 1.543 millones de euros. Fuentes de uno de los principales acreedores explican a infoLibre que el plan aprobado tiene un doble objetivo: evitar la venta de Santillana que pretendía Cebrián –y que supone la principal “caja de liquidez” del grupo Prisa– e impedir que la empresa “cayera en manos de fondos extranjeros cuyo interés es eminentemente especulativo”. Las mismas fuentes admiten que para cubrir la ampliación de capital era condición imprescindible la salida de Cebrián “del poder ejecutivo de la empresa” y restan importancia a su papel respecto a la línea editorial. Los accionistas de referencia –y acreedores principales– consideran que Cebrián no podrá tomar “ninguna decisión que afecte a la administración económica del grupo”.

Polanco ha sido el tercer candidato en la retardada sucesión de Cebrián al frente del grupo. El primero fue el expresidente de Indra Javier Monzón, quien renunció al puesto por los mismos motivos que Carvajal. Pese a contar con el visto bueno de Santander, Telefónica y Caixabank, no tenía el del Gobierno. Según explican las mismas fuentes, Cebrián acudió a la Moncloa la víspera del consejo de administración para recabar el respaldo desde el Ejecutivo a su plan.

Prisa ha anunciado que los compromisos firmes y las muestras de interés recibidos de accionistas actuales para la suscripción de la ampliación de capital dineraria ha alcanzado el 48,4% del capital social este lunes 16 de octubre.

Según ha informado la sociedad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en estos momentos Prisa "continúa trabajando para incrementar dichos compromisos de suscripción" y ha recibido ofertas de varias entidades financieras para "asegurar la ampliación en la parte que no quede suscrita por los accionistas actuales".

El consejo de administración de Prisa acordó el pasado viernes 13 de octubre una ampliación de capital de 450 millones de euros con el objetivo de "fortalecer la posición financiera del grupo" y dotarle de "una estructura de capital sostenible en el largo plazo".

El expresidente de Indra Javier Monzón sustituirá a Juan Luis Cebrián como presidente ejecutivo de Prisa. El consejo de administración del grupo, que se reunirá el próximo viernes, aprobará la propuesta de sucesión, que presentará el propio Cebrián, según ha podido confirmar infoLibre en fuentes de los accionistas. El relevo cuenta con el apoyo de los bancos que participan en el capital de Prisa, así como de Telefónica y del fondo Amber, que lleva tiempo librando la batalla en el consejo para conseguir la marcha de Juan Luis Cebrián.

El primer director de El País seguirá como presidente honorífico del diario que fundó en 1976.

El abandono de Cebrián de las funciones ejecutivas en el grupo era también una de las condiciones que algunos accionistas habían impuesto para participar en la ampliación de capital de 400 millones que deberá aprobar el consejo de administración el próximo viernes. Según han explicado fuentes financieras a infoLibre, la sustitución de Cebrián por Monzón tiene el visto bueno del expresidente Felipe González y la vieja guardia del PSOE. Alfredo Pérez Rubalcaba es miembro del consejo editorial de El País desde septiembre de 2016.

La marcha de Juan Luis Cebrián supone un punto y aparte en el declive de Prisa, que comenzó cuando la compra de Sogecable en 2008 disparó la deuda del grupo hasta los 5.000 millones de euros. La abultada cifra no sólo obligó a Cebrián a vender Localia, Cuatro, Alfaguara, su participación en Telecinco y Mediacapital, además de poner a la venta Santillana, sino también a dejar entrar en el accionariado de Prisa a sus acreedores: Santander, Caixabank, HSBC. Y los fondos Liberty y Amber.

No obstante, la ampliación de capital prevista pospone ahora la necesidad de venta urgente de Santillana, la joya de la corona del grupo, para la que hasta ahora no había aparecido un comprador que quisiera pagar el precio deseado por Prisa, 1.500 millones de euros.

Destituido de Indra tras 22 años

Por su parte, Javier Monzón es actualmente miembro del consejo de supervisión del grupo francés Lagardère SCA, que se dedica tanto a los medios de comunicación como a la aeronáutica. Igulamente ejerce como consejero de Ferroglobe, la filial siderúrgica de OHL.

Monzón fue durante 22 años presidente de Indra, compañía tecnológica propiedad en un 20% del Estado. Su salida de la empresa fue bastante abrupta. Sustituido en en enero de 2015 por Fernando Abril-Martorell tras la entrada de Telefónica en el accionariado, permaneció como presidente honorífico hasta un año después, cuando el consejo de administración lo destituyó por unanimidad. Una auditoría interna desveló que Monzón no había actuado con la “transparencia debida” ante el consejo de administración, al que había hurtado información. Toda una serie de operaciones habían ocasionado a la empresa hasta 500 millones de euros en pérdidas.

Además, el pasado mes de julio, Monzón tuvo que pagar un millón de euros por el uso indebido del jet privado jet que la multinacional había alquilado para viajes corporativos.

Aun así, el expresidente de Indra cobró una indemnización de 14,3 millones de euros tras ser destituido, más otros tres millones en 2016 por un pacto de no concurrencia. Tenía derecho a otro millón más con cargo a las cuentas de 2017.

Las acciones de Popular ahondaban su caída al 4% cercanas las 10.00 horas una día después de celebrar su junta general de accionistas y marcaban un nuevo mínimo, tras cerrar ayer con un desplome cercano al 10% después de abrir las puertas a una ampliación de capital o incluso a una fusión, informa Europa Press.

En concreto, los títulos de la entidad presidida por Emilio Saracho iniciaban la sesión con una descenso del 2,7% que, minutos más tarde, a las 9.50 horas, amplió al 4,08%, hasta intercambiarse a un precio de 0,703 euros.

Las acciones de la entidad se desplomaron ayer un 9,6%, hasta los 0,734 euros, marcando un nuevo mínimo histórico después de que Saracho anunciara en su primera junta general de accionistas que el banco está abocado a una nueva ampliación de capital, sin descartar operaciones corporativas.

Las palabras de Saracho se unieron al efecto que ha tenido en la cotización la rebaja de la calificación que el viernes dio a conocer S&P, situándola en B desde B+, debido a que entiende que su posición de capital es "débil".

La de ayer fue la primera comunicación de Saracho al mercado desde que tomara posesión de su cargo como presidente el pasado 20 de febrero y tras la dimisión de Pedro Larena como consejero delegado, que ha sido sustituido por Ignacio Sánchez-Asiaín.

Banco Sabadell concedió en agosto de 2013 un préstamo de 270 millones de dólares –201,5 millones de euros al cambio de entonces– a Southstone Investments, una sociedad panameña propiedad de Jaime Gilinski, quien hasta el pasado mes de noviembre fue el mayor accionista de la entidad presidida por Josep Oliu. La operación se firmó sólo un par de semanas antes de que Gilinski, uno de los hombres más ricos de América Latina, adquiriera el 5% de las acciones de Banco Sabadell en la ampliación de capital que realizó en septiembre por un importe total de 1.400 millones de euros. El empresario pagó por esos títulos unos 275 millones de euros.

Según la documentación a la que ha tenido acceso infoLibre, el objeto del préstamo era “financiar la expansión del grupo financiero en América Latina controlado por el accionista, así como necesidades de capital de trabajo y/o financiación del proyecto Panamá Pacífico (El Proyecto)”. Se trata de un megadesarrollo inmobiliario situado en la antigua base estadounidense de Howard en Panamá y valorado en 10.000 millones de dólares – 9.264,6 millones de euros– según publicó la revista Forbes: 1.800 hectáreas que albergarán oficinas, viviendas, centros comerciales, colegios, parques y hospitales según se vayan construyendo de aquí a 2047.

Un portavoz del Banco Sabadell ha negado a este periódico que el préstamo fuera usado por Jaime Gilinski para comprar las acciones de la entidad que se le concedió. “[El financiero colombiano] no se apalancó con el banco para comprar acciones”, zanjó. El empresario, además de ser el dueño del Banco GNB Sudameris, uno de los principales de Colombia, posee todo tipo de negocios en América Latina, asegura el portavoz, por lo que Sabadell ya tenía “una relación profesional con él antes de la ampliación de capital”.

Cuando se trata de operaciones vinculadas, como es el caso de un préstamo a un accionista, la entidad debe comunicarlas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y ser aprobadas por la comisión de auditoría del banco, excepto si las condiciones ofrecidas son las establecidas con carácter general para cualquier otro cliente. Banco Sabadell no informó del préstamo, que no figura en ninguna de sus informes de cuentas anuales, porque asegura que no se destinó a la compra de sus propias acciones.

En el caso de que Gilinski hubiera utilizado esos 200 millones de euros para participar en la ampliación de capital del Sabadell, la entidad también debería haber deducido de sus recursos propios las acciones adquiridas de esta manera, tal y como exige el Banco de España para este tipo de financiaciones, “sea cual sea la finalidad de la adquisición y aunque los valores adquiridos queden integrados en la cartera de negociación o la adquisición se produzca como consecuencia de una actividad de creación de mercado”.

Sociedades en Panamá, Luxemburgo y Holanda

El préstamo al millonario colombiano se lo concedió el Sabadell con un interés igual al Líbor –el tipo interbancario de oferta de Londres– a seis meses más 400 puntos básicos. Según los expertos consultados, se trata de un interés estándar. Es decir, no se le concedieron condiciones ventajosas. El plazo para devolverlo se fijó en siete años. Y las garantías aportadas por el empresario consistieron en acciones pignoradas de Southstone Investments y derechos de crédito a favor de esta sociedad derivados de su participación del 25% en otra sociedad panameña, London & Regional Panamá. Ambas propiedad del colombiano. En el esquema de garantías del préstamo descrito en los documentos en poder de este periódico se revela toda una cadena de sociedades ubicadas en paraísos fiscales y países de baja tributación y escasa transparencia fiscal. Así, el financiero se comprometió a devolver el préstamo, en el caso de que Southstone Investments no pudiera, a través de otra de sus sociedades en Panamá, Rhinebeck Investments, a su vez dueña del 25% de las acciones de Starmites Corporation, radicada en Luxemburgo. Ésta sociedad posee el 100% de Gilex Holding, domiciliada en Holanda, mediante la cual Gilinski controla el Banco GNB Sudameris, su principal activo bancario.

Jaime Gilinski adquirió el Banco GNB Sudameris, especializado en banca personal, comercial y para pymes, en 2003. Desarrolla su negocio no sólo en Colombia, sino también en Paraguay y Perú, tras hacerse con las filiales de HSBC en esos dos países en 2013 y 2014. Posee una plantilla de 2.401 trabajadores y una red de 147 sucursales. Sus activos suman 9.144 millones de dólares, además de contar con una cartera de créditos de 4.235 millones y unos depósitos de 5.659 millones de dólares.

Hijo de un importante industrial de origen lituano, Jaime Gilinski se lanzó al mundo de las finanzas en 1991 al comprar por 13 millones de dólares la filial colombiana del Banco de Crédito y Comercio Internacional (BCCI), que llegó a ser el séptimo banco privado del mundo. Con sede en Luxemburgo, quebró cuando se supo que blanqueaba dinero de los carteles colombianos de la droga y del presidente panameño Eduardo Noriega.

Negocios sin sentarse en el consejo 

El magnate fue uno de los dos inversores americanos que entraron en el capital del Banco Sabadell aprovechando la ampliación de capital de septiembre de 2013. El otro fue el mexicano David Martínez, a través del fondo Fintech Investment, que se hizo con el 4,94% de las acciones. Gilinski utilizó para entrar en el Sabadell otra sociedad, Itos Holding, también domiciliada en Luxemburgo, que adquirió el 5,03% de los títulos. Siguió comprando y, a finales de 2014, ya contaba con el 7,5% del capital, lo que le convirtió en el principal accionista del banco de Josep Oliu. Hasta el pasado mes noviembre. Tras desprenderse de un 2,5% en abril de 2016 y de otro 2,99% siete meses después, el colombiano se ha quedado sólo con un 2,01% de los títulos. David Martínez ha pasado a ser el principal accionista. Con la última venta de Gilinski, el Sabadell se desplomó en Bolsa, por lo que el propio Josep Oliu y otros consejeros tuvieron que levantar el valor comprando personalmente más de un millón de euros en acciones al día siguiente. El banco no ha querido revelar si el financiero colombiano se ha desprendido de su último paquete de acciones.

Pese a ser durante tres años el mayor accionista del Sabadell, el magnate colombiano nunca se ha sentado en su consejo de administración. Pero sí ha hecho negocios con la entidad financiera española. En diciembre de 2013, apenas tres meses después de entrar en el capital del banco, éste compró al colombiano el JGB Bank de Florida por 36,4 millones de euros. Oliu lo fusionó con su filial en Miami, Sabadell United Bank, lo que le permitió generar un fondo de comercio de 9,8 millones de dólares, según consta en su informe anual de 2014. Tras las operación, la entidad, asegura, gestiona en Florida un volumen de negocio de 8.000 millones de dólares a través de una red de 27 sucursales que atiende a 40.000 clientes.

Además, en 2015 Banco Sabadell le compró a Gilinski 8,23 millones de acciones, el 5% del capital, del Banco GNB Sudameris, por un precio de 50 millones de dólares. La operación “se complementó con un acuerdo de cooperación comercial de carácter estratégico para aprovechar las oportunidades comerciales mutuas en mercados con elevado potencial de crecimiento como Colombia, Perú y Paraguay”, explica el Sabadell en su informe de cuentas de 2016.